Правильный подход к покупкам позволяет предупредить некоторые риски. Например, опцион пут предполагает заключение контракта, которыйе закрепляет за инвестором право использовать при продаже страйк, то есть зафиксированную в контракте цену. Для таких товаров, как зерно и нефть, для защиты от рисков предусмотрены фьючерсы, процентные ставки защищены свопами. В целом на биржевом рынке сегодня достаточно инструментов, которые позволяют инвестору подстраховаться. Также инвесторы диверсифицируют активы, то есть наполняют портфель в разной степени волатильными приобретениями. Высоковолатильные акции хороши для долгосрочного трейдинга.
Однако их стоимость медленно изменяется со временем, что не предполагает высокой доходности в краткосрочной перспективе. С другой стороны, высокая изменчивость цен не обязательно свидетельствует о больших рисках, связанных с покупкой актива. Часто большой ценовой разброс говорит о потенциально высокой прибыли в долгосрочной перспективе.
Самыми рискованными активами на сегодняшний день считаются криптовалюта и деривативы. «Если говорить простым языком, то индикаторы — это волатильность, рассчитанная на основе не базового актива, а опционов на него. Поскольку опцион предполагает исполнение в будущем, то в его цене отражается консолидированное мнение инвесторов относительно изменения стоимости базового актива. То есть индекс волатильности — это скорее мнение о волатильности, чем факт. Пусть это будет уделом профессионалов, которые, кстати сказать, так и не договорились между собой, какой из индикаторов лучше», — подытожил Николай Кузнецов. Второй шаг — расчет среднего значения истинного диапазона за несколько торговых периодов, допустим — за 14 дней.
Как можно защититься от волатильности и заработать на ней
- В этом случае владелец опциона сможет его исполнить и получить прибыль.
- Но ставка не оправдалась — спекулянты рассчитывали, что акции неизбежно упадут в цене, однако этого не произошло.
- Сравнивать можно разные валюты или показатели одной валюты в разное время — например, в текущем году и в прошлом.
- То есть оценить, как менялась цена на актив в определенный период.
- Но волатильность — это часть фондового рынка, и без нее не было бы заработка.
- Если разница между максимальной и минимальной стоимостью актива значительна (не менее 10%), то волатильность оценивается, как высокая.
Ни один трейдер не сможет построить торговую стратегию без знания принципов волатильности рынка и отдельных активов. Особенно важным является анализ волатильности на рынке форекс. История успеха Джорджа Сороса — экстремальный, но при этом один из самых ярких примеров того, как инвестору удалось заработать на высокой волатильности. В 1990 году мало кому было известно имя этого бизнесмена, а у Европы еще не было единой валюты.
Что такое волатильность и как ее определить: разбор с примерами
Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%. Допустим, в среднем цена первой акции то росла на 0,2%, то падала на 0,1% в день, а у другой колебания были более значительными — то средний дневной рост на 1,1%, то среднее дневное снижение на 0,9%. В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%. Самая популярная стратегия – покупать активы в моменты просадок. Например, в начале эпидемии коронавируса упали акции большинства публичных компаний.
Если цена на рынке неоправданно низкая или, наоборот, необычайно высокая, это может говорить о перепроданности или перекупленности. Эта особенность рынка связана с тем, что трейдеры активно работают в течение всего года, но многие берут отпуска на рождественские каникулы или летом. В январе рынок почти неактивен, в феврале и первые два месяца весны идет активный рост, наблюдается высокая волатильность, а с мая по август замедляются все процессы.
Высокая и низкая волатильность
Предприниматели, которые покупают, а потом продают активы, зарабатывают деньги на разнице цены. Если она постоянно колеблется, это серьезный риск для бизнеса. Это та ситуация, когда лучше сто раз подумать, чем один раз приобрести, ведь вложенные средства могут не окупиться. «Представьте себе курс евро, который в течение дня изменялся от 99 до 101 рубля. Тогда можно сказать, что колебание происходило вокруг среднего значения 100 рублей ± 1 рубль или иначе 100 рублей что такое волатильность ± 1%. Вот этот 1% мы с вами и назовем волатильностью», — объяснил Николай Кузнецов.
Цена на актив начала расти, как и показатель волатильности. Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках. И те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,4 млрд, подсчитали в аналитической компании S3 Partners. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» потеряли $2,5 млрд. Если риск для инвестора не приемлем, стоит обратиться к низко волатильным финансовым инструментам.
Вначале этот индикатор применялся для анализа рынка сырья, а потом оказался хорошим финансовым инструментом по отношению к акциям, валюте и криптовалюте. Это индекс Московской биржи, который появился в 2013 году. Он дает возможность оценить колебания отечественного рынка, а также расширяет финансовый потенциал трейдеров, участников биржевых торгов, инвесторов. Чем выше индекс, тем больше сомнений по поводу стабильности рынка.
- В конечном итоге мы все равно доберемся в конечный пункт, но вот насколько нас будет трясти в этой поездке, и будет характеризовать волатильность.
- Большинству инвесторов хочется найти оптимальный баланс между доходностью и риском.
- Высокой волатильностью чаще всего характеризуются опционы, фьючерсы, криптовалюты, рынки нефти и золота, низкой — облигации и валюта.
- Его часто показывают в процентном выражении или применяют абсолютное числовое значение в денежных единицах или пунктах.
- Однако смешение этих двух факторов может серьезно ограничить возможности прибыльности вашего портфеля.
- Например, сообщения о засухе увеличивают стоимость сельскохозяйственных товаров.
Плюсы и минусы волатильности
VIX еще называют индексом страха, потому что он показывает эмоции трейдеров. Если значения индекса достигают критически высоких значений, значит, на рынке паника. Резкий рост индексов предупреждает инвесторов о высоком риске и о том, что ценные бумаги переоценены. Чем выше волатильность, тем больше можно заработать на разнице между стоимостью покупки и продажи актива. Но важно понимать, что риск потерять все вложения тоже выше — стоимость может меняться как в большую, так и в меньшую сторону.
Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья на рынке — и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний. Также стандартное отклонение используется инвесторами для риск-менеджмента и оптимизации стратегии. Например, на его основе рассчитывается коэффициент Шарпа, который показывает соотношение доходности актива на единицу риска.
